Deux points majeurs qui détermineront le prix de l'Ethereum : $2k ou rien.

Pendant que nous regardions les meilleures pièces de preuve d'enjeule Le graphique du prix de l'ethereum a montré que la pièce n'a pas encore obtenu de canal ascendant depuis le krach de la cryptomonnaie qui s'est produit le 12 mai. L'ethereum a chuté à $1790, et la résistance de $2,000 n'a pas été franchie. Bien que cette statistique soit inquiétante, elle n'est rien comparée à la corrélation croissante entre les valeurs technologiques et le marché cryptographique général. Si nous devions voir une course haussière dans les semaines ou les mois à venir, cette corrélation doit d'abord se réduire. Pour éliminer le scepticisme existant dans l'espace.

 Prix de l'Ether/USD sur 4 heures chez Bitstamp. Source : TradingView

La raison principale de l'effondrement général de la crypto-monnaie ne peut être identifiée avec précision. Plusieurs facteurs se conjuguent pour expliquer l'hiver cryptographique que nous connaissons actuellement. Tout d'abord, l'inflation est prévalente en raison des dépenses gouvernementales massives pour amortir l'effet de la pandémie de coronavirus, et bien qu'il ne soit pas sorcier de connaître l'effet d'entraînement des dépenses exorbitantes sur l'économie, la plupart des gouvernements du monde ont réagi un peu trop tard.

Par exemple, la Réserve fédérale américaine, un organisme chargé de dicter les performances du marché, a expliqué que l'inflation était transitoire avant de se résoudre à une énorme hausse des taux pour enrayer l'inflation omniprésente. Les crypto-monnaies, qui ont été considérées dans le passé comme une couverture contre l'inflation, n'ont pas non plus été à la hauteur de leur engouement. Une corrélation de 0,85 avec le marché boursier signifie également qu'il y a peu de chances que les acheteurs de crypto-monnaies se lancent sur le marché dans un avenir proche, compte tenu des coups portés au marché boursier. À moins, bien sûr, que nous assistions à une tendance inverse de la corrélation du 29 mars.  

Pour expliquer le chiffre de la corrélation, la fourchette va de -1 à +1. Plus un marché est proche de -1, plus la paire est non corrélée. Plus il est proche de 1, plus il est corrélé. Et lorsqu'une corrélation est à 0, cela montre la nature non corrélée des deux paires. 

Lors du livestream du 17 mai de la réserve fédérale, son président, Jerome Powell, a réaffirmé sa volonté de réduire l'inflation quoi qu'il en coûte. Selon lui, les taux d'intérêt atteignent des niveaux malsains, ce qui signifie qu'il pourrait y avoir un resserrement supplémentaire jusqu'à ce qu'ils redeviennent sains. Les chiffres sains tendent à se situer autour de la marque 2%, et ayant augmenté les taux à 50 B.P., il est clair pour tout le monde que les fédéraux le reprendront si besoin est. 

La situation ressemble à une question de donnant-donnant. Bien que les marchés financiers soient très optimistes quant à cette décision, les mouvements à la hausse ne suppriment pas l'effet des taux de chômage qui risquent de souffrir fortement des mesures de resserrement. 

L'incertitude réglementaire a également eu un impact négatif

Le crash de l'écosystème Terra est un autre événement important sur le marché des crypto-monnaies qui a influencé le prix d'Ethereum à ne pas monter. Le 16 mai, le Congressional Research Service (CRS) des États-Unis a publié un document analysant comment le manque de surveillance réglementaire de l'écosystème Terra a permis son effondrement. Ce document souligne en outre le fait que l'industrie des stablecoins n'est pas bien réglementée. À la suite de cette réunion, la valeur totale bloquée sur l'ethereum DeFi a chuté d'un énorme 12%, soit environ $3,4 milliards, par rapport à ses précédents sommets hebdomadaires.  Valeur totale du réseau Ethereum verrouillée ETH. Source : Defi Llama

Même si l'effondrement de l'écosystème Terra a entraîné un certain scepticisme dans l'industrie du DeFI, l'Ethereum a résisté à l'apocalypse. Une autre chose à considérer ici est la façon dont les baleines et les teneurs de marché traditionnels se positionnent pour les futurs mouvements de prix. Les données du marché à terme de l'Ether sont un bon moyen de le constater.

Les contrats à terme sur l'éther montrent des signes de détresse

Les taux à terme sur une base trimestrielle sont ce que les négociants en arbitrage et les baleines veulent toujours utiliser en raison de leur stabilité. Ces contrats sont généralement vendus avec une légère prime par rapport aux prix du marché au comptant. Cela s'explique par le fait que les vendeurs demandent généralement un paiement plus important pour retarder les périodes de règlement. Lorsque le marché est sain, nous devrions voir les contrats à terme se négocier avec une prime de 5% à 12%, un terme appelé Contango sur le marché financier général.

Prime annualisée sur 3 mois des contrats à terme sur l'éther. Source : Laevitas Laevitas

Le graphique ci-dessus montre une meilleure description de la prime des contrats à terme d'Ethereum. Comme indiqué ci-dessus, elle est passée sous la barre des 5% le 6 avril Comme indiqué ci-dessus, la prime des contrats à terme d'Ether est passée sous la barre des 5%, niveau normal du marché, le 6 avril. De plus, il y a une pénurie d'acheteurs à effet de levier et le chiffre pour les contrats à terme est toujours sous la marque de 5% malgré le fait que Ether vendre à un prix réduit. 

Ces informations ne sont pas visibles sur le chaîne de balises ethereum 2.0Mais heureusement, plusieurs sociétés d'analyse de données cryptographiques existent pour nous fournir des informations actualisées.